Российская банковская система переживает рекордный отток ликвидности: за короткий срок из депозитов и счетов ушло от 1,9 до 2 триллионов рублей. Главный индикатор тревоги — рост наличных в обращении. С начала года объём бумажных денег увеличился на 1,7 трлн руб., что в 2,3 раза превышает показатели аналогичного периода прошлого года.
Причинами бегства в наличные стали сбои в мобильном интернете и работе платёжных систем, ужесточение контроля над безналичными переводами и падение доходности вкладов вслед за снижением ключевой ставки. Когда цифровая инфраструктура даёт сбой, граждане инстинктивно возвращаются к бумажным купюрам. Бизнес, особенно малый и средний, также активно переходит на наличные расчёты — это позволяет экономить на эквайринговых комиссиях, что лишь подливает масла в огонь.
Официальные цифры подтверждают масштаб проблемы. Центральный банк резко пересмотрел прогноз структурного дефицита ликвидности — теперь он оценивается в 2,4–3,6 трлн рублей. Основная причина — ожидаемый прирост наличных в обороте до 2,1 трлн рублей. Отдельные кредитные организации уже вынуждены наращивать объём заимствований.
Впрочем, паниковать рано. Запас прочности у банковской системы сохраняется, а арсенал Центробанка достаточно широк для стабилизации ситуации. Нынешний отток — это не обвал доверия, а прагматичная реакция граждан и бизнеса на экономическую турбулентность. Этот тренд лишь обнажил давнюю проблему: критическую зависимость финансовой системы от бесперебойной работы платёжных систем.
Однако у системы остаётся главный козырь — процентные ставки. Как только ЦБ удастся найти баланс между стимулированием экономики и удержанием средств в секторе, волна схлынет, и отток сменится притоком. Пока же банкам приходится учиться работать в новой реальности, где наличные снова становятся главным платёжным средством, а ликвидность превращается в дефицитный ресурс.
